Juegos de azar financieros y comerciales Margen

El crecimiento en el número y tamaño de las cuentas de margen para las acciones sobre todo entre los comerciantes del día sugiere que muchas personas tontamente descuidar estas simples verdades. De 1996 a 1999, la deuda margen aumentó casi cinco veces de firmas de corretaje en línea y se duplicó entre las firmas miembro de la NYSE. Durante la década de los años 1990, la deuda de margen como porcentaje de la deuda total del consumidor se cuadruplicó entre el 4% y el 16%. Sin embargo, muchas personas no entienden que los préstamos de margen no son como otros préstamos de consumo.

Margen comerciantes piden prestado a sus corredores a tasas que van alrededor del 9 al 11% con el fin de comprar acciones con el dinero prestado. Ellos piensan que pueden aprovechar esos préstamos mediante el uso de las ganancias para comprar acciones cuyos aumentos de precios más dividendos producir mayores rendimientos. En los mercados de euforia esas personas pueden ganar, conseguir una mayor rentabilidad que el costo del dinero. En los mercados sombríos que aplastado.

Cuando el saldo de su cartera de caídas para que sus préstamos de margen son iguales a la mitad o más de esa cantidad, usted tiene que poner dinero en efectivo para pagar esa deuda. Si usted don &'; t tiene el dinero en efectivo, su agente va a vender algunas de sus acciones con o sin su cooperación. Agregue el gasto por intereses y los costes de negociación a una reversión de Mr. Market &'; s euforia contar sus pérdidas, a continuación, que se multiplican por el número de comerciantes de margen excedidos y usted tiene la pendiente aguda de un mercado en declive antes
<. p> Los grandes comerciantes de margen puede ser que también sea alta rodadura en Mónaco el dinero prestado. No busque más, el muchacho del cartel del día de negociación marginized para ver el riesgode estupefaciente esta estrategia. El defensor más vocal de este juego de altas apuestas es Barry Hertz, el empresario de una compañía llamada TrackData Corporation. Su lanzamiento comercialización alegremente con entusiasmo que la inversión fue fácil, y Hertz aconsejó a sus clientes al comercio del día, el uso de los fondos prestados.

Hertz, al menos, tomó su propio consejo duplicar especular. Así que el día de Q, sus propios agentes lo llamaron para decir que necesitan más de $ 45 millones para apuntalar su cuenta de margen. Para ello, Hertz tuvo que prometer más del 50% de sus acciones de TrackData. Preste atención a los consejos de los que son como Hertz si te gusta lo que le sucedió.

Juego Financiero

Usted también bien en recordar la tragedia del 28-años de edad, Nick Leeson, el así llamado rogue trader que trabaja para la rama de Singapur de Barings. Él financió su comercio con millones de dólares de dinero prestado, y cuando el mercado se volvió contra él, él derribó Barings, el bankin más antigua de Inglaterra y la que financia las guerras napoleónicas y la compra de Luisiana! Leeson ostensiblemente estaba haciendo el arbitraje comercial, centrándose en las diferencias en los precios de los contratos de futuros Nikkei 225 que cotizan en la Bolsa de Valores de Osaka (OSE) en Japón y la Bolsa Monetaria de Singapur (SIMEX). Compró futuros en un mercado ya la vez los vendió en el otro. Esta fue una estrategia de bajo riesgo, ya que las dos posiciones compensadas.

Su éxito llevó Leeson a otro movimiento, un straddle donde vendió hesimultaneously opciones de venta y opciones de compra sobre Nikkei 225 de futuros. Esta fue una estrategia de riesgo medio, muy eficaz en los mercados estables pero peligroso en los volátiles.

Un terremoto que sacudió Kobe, Japón, en enero de 1995 sumió al Nikkei y aterrorizó Leeson. A medida que el mercado se agitaba, Leeson actuó como un adicto a la heroína y adoptó la estrategia de alto riesgo de la compra de más de futuros Nikkei con la vana esperanza de apuntalar el mercado caído. Cuando el polvo se asentó, Barings y' s la exposición sobre los contratos de futuros corrió a la asombrosa cifra de $ 1 mil millones, muy por encima de Barings y' s capital total. El bankfell de rodillas. Los investigadores descubrieron que Leeson y' s posiciones habían sido cubiertos por Baring y' s cuentas de margen, mientras que él era el comercio, pero después del accidente y después de Leeson huyó Singapur para Alemania no lo eran. Durante su negociación, Leeson dijo Barings y' s rama principal en Londres la historia plausible que estaba cubriendo sus futuros largas posiciones con contratos privados y también estaba haciendo operaciones cubiertas en nombre de un cliente del banco. De hecho, no existía el cliente, pero era un nombre ficticio dado a una cuenta que Leeson inventó antes para su propio uso.

Leeson supuestamente financiada que cuenta con ingresos de otros oficios y utilizado esos fondos para mantener el margen saldo de la cuenta. Al parecer, utilizó la cuenta de cliente ficticia convencer Barings en Londres para proporcionar capital adicional empresa, que a su vez Lección utilizado para apuntalar la cuenta de margen. Al final, nada de eso era lección enough.The Leeson es ciertamente un caso psicológico extremo tropezó en una mezcla de valores exóticos, el exceso de los márgenes y el fraude. Pero el drama es una advertencia memorable que los márgenes y exotica, usted puede obtener en sobre su cabeza y que la mezcla de ellos puede conseguirlo entregado a usted en bandeja de Hotel  .;

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